Por que o CPTS11 está com P/VP de 0,83 nos últimos dias?

Como investidor que acompanha o mercado de FIIs há anos, vejo o CPTS11 negociando a um P/VP de 0,83 como uma oportunidade clássica em fundos de papel. Isso significa que as cotas estão valendo cerca de 17% abaixo do valor patrimonial real, algo que chamo de “desconto de barganha” em tempos de Selic alta. No meu radar diário, esse nível persiste nos últimos dias de novembro de 2025 porque o mercado está punindo ativos de crédito imobiliário, mas eu discordo dessa visão pessimista.

Entendendo o P/VP do CPTS11 na Prática

P/VP é simples: divide o preço da cota pelo patrimônio líquido por cota. No CPTS11, com foco em CRIs e títulos semelhantes, um valor abaixo de 1 reflete receio com juros elevados corroendo yields. Eu calculo isso manualmente toda semana: se o VP está em torno de R$ 8,90 e a cota roda por R$ 7,40, você compra R$ 1 de ativo por R$ 0,83. Perfeito para quem, como eu, aposta em reversão quando a taxa básica cair.

Motivos do Desconto Atual, Pelo Meu Olhar

Na minha experiência, três fatores explicam esse P/VP baixo no CPTS11:

• Emissões em Andamento: Novas captações diluem o preço no curto prazo, mas eu vejo como sinal de confiança da gestora em alocar em CRIs mais rentáveis.
• Caixa Elevado na Carteira: Parte do patrimônio parada em liquidez é comum em FIIs de papel durante incertezas, mas gera renda via compromissadas enquanto espera melhores deals.
• Sensibilidade a Juros: Com Selic em 10,75%, investidores fogem para Tesouro Direto, mas eu mantenho posição porque CRIs do CPTS11 pagam acima da curva.

Esses não são defeitos, mas ciclos normais que testam paciência.

Minha Comparação Rápida com o Mercado

Eu monto tabelas assim para decidir entradas: o CPTS11 supera pares em yield, com dividendos mensais na casa dos R$ 0,09.

Estratégia pessoal: Como eu invisto no CPTS11 agora

Eu compro em descontos assim com aportes mensais, mirando 5-10% da carteira em FIIs de papel. O truque? Média de custo dollar-cost averaging reduz risco de timing. Se Selic cair para 9% em 2026, espere P/VP subir para 0,95+, liberando ganho de capital além dos proventos isentos de IR. Evito vender em pânico – já lucrei assim em ciclos passados.

Minhas Dicas de Investidor para Você:

• Monitore relatórios mensais da gestora.

• Diversifique com 3-5 FIIs de papel.

• Foque em DY acima de 12% com gestão sólida.

Vale a pena entrar no CPTS11 com P/VP 0,83?

Sim, para perfis moderados que toleram volatilidade por renda passiva superior à poupança. Eu vejo upside em 20-30% nos próximos 12 meses, mas só invista o que entende. Esse desconto é o mercado te dando um presente – pegue enquanto dura.

Quer ver na prática como aportes mensais no CPTS11 explodem com juros compostos? Teste grátis na minha calculadora recomendada: https://calculadora10.com.br/. Simule R$ 500/mês a 12% a.a. e surpreenda-se com o montante em 30 anos!